美指95关口失而复得 黄金挣扎无力打回原型

　　早些时候美国耐用品订单数据靓丽，美联储主席鲍威尔重申了利率需要继续上升的看法，这推动美元一度收至95关口上方。与之形成对比的是，欧元区经济景气指数连续第九个月下滑，同时意大利预算未实现此前的承诺，加剧了欧元的跌势。这使得本已孱弱的黄金最终跌破了盘整区间，有进一步下探1160美元的可能

　　周五（9月28日）美元指数出现了震荡走低的走势，但总体幅度有限，属于走高之后的盘整走势。早些时候美国耐用品订单数据靓丽，美联储主席鲍威尔重申了利率需要继续上升的看法，这推动美元一度收至95关口上方。

　　与之形成对比的是，欧元区经济景气指数连续第九个月下滑，同时意大利预算未实现此前的承诺，加剧了欧元的跌势。

　　同样遭受重挫的还有英镑，因脱欧前景仍不明朗加剧了无协议脱欧的可能。

　　尽管加元早些时候受美元重压有所回落，但是随着今日波洛兹讲话认为需要进行加息，一定程度上提振了加元。目前最大的不确定的因素仍是美加贸易谈判。

　　同时随着美元持续走强，黄金最终跌破了盘整区间，有进一步下探1160美元的可能。

　　★亚洲时段外汇行情回顾★

　　亚盘时段，美元指数现95.024，涨幅0.04%。周四（9月27日）20：30，美国公布的经济数据显示，8月耐用品订单月率录得4.5%，高于预期的2%。同时美国第二季度实际GDP年化季率终值录得4.2%，与预期和前值相同；美国第二季度核心PCE物价指数年化季率终值录得2.1%，高于预期和前值的2%。数据公布后，美元指数短线走高约16个点，报94.767，刷新自9月19日以来高位。

　　美联储主席鲍威尔早些时候也发表了较为乐观的观点，推动了美元进一步走高。美联储主席鲍威尔表示，美联储渐进式加息将有助于维持经济的强劲，同时美联储模型显示，未来一到两年出现经济衰退的可能性并未上升。

　　外媒评美国第二季度实际GDP年化季率终值，称美国经济第二季度加速增长，达到此前预估的近4年来的最快速度，使美国经济有望达到特朗普政府所设定的年增长率3%的目标。

　　不过美国8月核心资本耐用品订单意外下滑，结束了此前四个月的上升，主要因汽车和电子产品需求下滑。

　　不过有关人士认为，鉴于当前的企业信心处于多年高位，8月的核心资本耐用品订单下滑料将是暂时性的。但对贸易摩擦的担忧仍有可能对企业信心造成影响，并削弱企业和消费者支出。因此今晚需关注美国9月密歇根大学消费者信心指数终值，上个月该指数大幅走高，创出了自今年3月以来的最高水平，推动美元出现一波急拉，但是因本周美国对中国2000亿商品关税生效，可能会导致美国消费信心出现回落。

　　此外今晚还需要关注美国8月PCE物价指数年率（%）和芝加哥PMI数据。市场预期美国8月核心PCE物价指数年率（%）仍将维持在2%的水平，与美联储的目标水平一致，这支持美联储当前渐进式加息的立场。如果数据好于预期，则可能会推动美联储加息的步伐。

　　今晚美国里士满联储主席、2018年FOMC票委巴尔金将发表讲话。从巴尔金的一贯的表态来看，巴尔金认为当失业率较低且通胀实际上达到了美联储目标时，很难认为低于正常水平的利率是合适的，他近期甚至表示美国经济足够强劲到让美联储进一步加息。因此今晚的讲话大概率偏鹰，可能会推动美元的进一步走强。

　　亚盘时段，欧元兑美元现报1.1634，跌幅0.06%。周四公布的欧元区经济景气指数连续第九个月下滑，令欧洲经济前景堪忧，而美元的继续走强以及意大利预算相关担忧加剧了欧元的跌势。

　　由于在赤字问题上出现新的问题，本应于昨日召开的意大利内阁会议延长至今日北京时间2：00进行。但是最终意大利政府未能兑现其向欧盟允诺的目标，即将赤字在GDP中的占比控制在2%以内，而是将这一数字提升到2.4%。这使得欧元承压，因金融市场原本预期特里亚将力抗萨尔维尼和迪马约这两位副总理的支出计划。

　　日内关注德国9月季调后失业率和欧元区9月未季调CPI年率初值，这对于一窥欧元区的就业和通胀状况具有参考意义。

　　目前欧元上方最直接的压力是1.1675，站上这个位置欧元才可能重新试探1.1700一线。但是这必须在短期内完成，否则欧元可能会出现进一步回落的走势。

　　亚盘时段，英镑兑美元现报1.3075，跌幅0.02%。鉴于近期没有影响市场的重大经济数据，英国国内围绕脱欧谈判的政治局势和市场情绪仍然是推动英镑走势的主要因素。英国执政的保守党将于下周召开年度会议，所有目光都聚焦于特雷莎梅能否说服批评者支持其脱欧提案。

　　随着脱欧峰会的临近，英国顺利脱欧正面临着越来越大的风险。英国反对党工党称，柯尔宾周四到访欧盟时将对欧盟脱欧谈判的首席代表巴尼尔提出有关英国“无序”脱欧的风险，同时科尔宾表示欧盟对他的提议感到有兴趣。

　　不过近期英国的经济数据有所回升，显示了英国经济开始回暖。昨日英国央行首席经济学家霍尔丹表示，如果英国维持当前经济增速，则需要更多加息。这在一定程度上限制了英镑的跌幅。日内关注英国第二季度GDP数据，如何符合预期，短线可能会对英镑形成支撑。

　　亚盘时段，纽元对美元现报0.6611，跌幅0.11%。昨日纽元出现了较大的跌幅，除了美元的持续走强施压非美货币外，新西兰联储偏鸽的立场使得近期有所反弹的纽元再次出现暴跌。

　　新西兰联储主席奥尔周四将官方现金利率维持在1.75%并重申将维持到2020年。奥尔补充道，经济增长前景仍存下行风险。奥尔在8月出人意料向鸽派倾斜，为政策收紧拉开序幕并称若企业信心低迷打击投资并抑制经济增长，利率可能会下降。尽管如此，投资者上周还是减少了对降息的押注，因数据显示二季度GDP增长1%，为两年来最大增幅，是联储预估增速的两倍。

　　过去6个月由于其它联储提高了借贷成本但新西兰联储一直按兵不动，纽元已下跌了8.5%。新西兰联储在5月时预计，到2018年底，通胀率将升至1.6%，但要到2021年第一季度才会达到2%。奥尔称就业率处于可持续水平，通胀率仍低于2%的目标，需持续的支持性货币政策并将在相当长一段时间内将官方现金利率保持在扩张性水平。

　　这意味着除非新西兰经济数据出现持续走强，同时通胀水平有提前升至2%的迹象，否则在接下来很长一段时期的宽松政策下，纽元料很难出现突破性的上涨走势。

　　亚盘时段，美元兑日元现报113.48，涨幅0.09%。今日公布的日本9月东京CPI年率为1.3%，高于前值和预期值。这使得美元兑日元升势暂止。

　　日本央行随后公布的意见摘要中表示，通胀仍维持升向2%的势头，但是一名委员认为为下行风险做好准备至关重要。

　　目前的焦点还在于美日的谈判问题上。日本共同社评论称，在朝鲜核问题等事务上离不开美国支持的日本或将陷入被动防守，若屈服于美方压力而作出让步的话，在日本自民党总裁选举中连续第3次当选的安倍难免将面临凝聚力下降的问题。

　　同时共同社表示，无法保证特朗普仅在对日本谈判方面保持温顺，事态发展能否如日本所愿，前景不容乐观。

　　目前美元兑日元下方最直接的支撑是113.44一线，只要维持在这一线上方，美元兑日元仍有进一步走强的可能。

　　亚盘时段，美元兑加元现报1.3023，跌幅0.15%。

　　北京时间5：45加拿大央行行长波洛兹发表讲话。波洛兹表示，为达到通胀目标，利率上升是合理的，应渐进加息。同时波洛兹还表示尽管9月存在争论，但是加拿大央行仍坚持渐进主义。这使得美元兑加元出现小幅的回升。

　　早些时候，美国威胁称考虑对加拿大汽车征收关税，加拿大也考虑拒绝购买更多美国产品并在美国乳制品进口问题上含糊其词。市场预期加拿大很可能错过美、加、墨三方协议的最终时间。这使得美元兑加元一度刷新9月11日以来的高点。但是随后冲高回落，回吐日内大部分涨幅。

　　目前仍需密切美加贸易进展，如果美国对加拿大征收汽车关税，可能会进一步降低加拿大的经济预期。波洛兹表示，10月的货币政策报告将围绕北美自由贸易协定谈判形势进行更多的分析，汽车关税将意味着降低经济增速，提高价格，也意味着与通胀“战斗”。因此美加贸易的最终走向可能会对10月加拿大央行加息产生至关重要的影响。

　　★原油期货方面：沙特欲秘密增产平抑油价，闲置产能不足成拦路虎★

　　亚盘时段，美原油现报72.26美元，涨幅0.19%。熟悉OPEC政策的两位消息人士称，沙特阿拉伯和其他产油国讨论了可能将产量增加约50万桶/日。但沙特方面目前决定不采取正式增加措施，因为它意识到部分产油国缺乏生产能力，无法迅速提高产量。

　　消息人士称，沙特希望OPEC+能够保持团结。沙特阿拉伯是世界上最大的石油出口国，是唯一拥有足够剩余产能以快速提高产量，平衡供需的主要生产国。

　　沙特能源部长法拉赫上周日表示，他之所以不改变减产执行率100%的目标，主要担心来自美国的石油产量增长可能超过预计的石油需求增长，并导致全球库存积压。

　　但是他表示如果伊朗的供应量比预期更紧张，导致油价进一步上涨，那么OPEC+明年的正式产量增长仍有可能，并将在12月6日至7日的会议上进行讨论。额外的数量和任何增加的时间表将取决于生产商在未来几个月内对其当前产出协议的遵守情况以及2019年的市场前景。

　　伊朗日趋降低的原油产能正成为油市关注的焦点，由于美国新的制裁导致伊朗石油出口急剧下降，油价本周升至自2014年暴跌以来的最高点。

　　与此同时，继特朗普炮轰欧盟后，美国国务卿蓬佩奥也对欧盟绕过伊朗制裁的计划进行了抨击。美国国务卿蓬佩奥表示，他对欧盟决定制造一种“特殊用途工具”（SPV），以允许与伊朗进行贸易并绕过美国的决定感到“不安，甚至深感失望”。

　　美国与其传统盟友之间日益加深的分歧，使欧盟与俄罗斯和中国在伊朗协议和贸易关税等问题上找到了共同的理由，这可能会加剧美国与各国之间的贸易紧张局势，进而影响原油需求的变化。

　　★贵金属方面：欧系货币走弱殃及黄金，金价终失守千二关口★

　　亚盘时段，现货黄金现报1182.95美元，涨幅0.01%。昨日提到黄金震荡收窄或选择方向。由于隔夜美国耐用品订单数据靓丽，美联储主席鲍威尔重申了利率需要继续上升的看法，这帮助美元大幅上涨并增加了看涨信号，美元有望延续涨势，金价则下破近期震荡区间，短线下行风险显著增加。

　　ActionForex表示，黄金昨日最终打破近期区间，转向下行，跌破支撑位1187.58美元，黄金的这一走势暗示，自1160低位附近的修正反弹已经结束，他们认为反弹的终点是在1211.05美元。

　　预计黄金接下来会进一步走低，或重返1160美元附近，从更长周期来看，黄金在55日EMA均线下方持稳，这暗示自1365.24开始的跌势依旧在进行中，跌破1160则确认跌势的重启，在这种情况下，下一目标看向1084.43美元，该位是1365.24至1160.36的61.8%目标水平。

　　此前曾提过，黄金今年的走势与欧元走势比较接近，且欧元较之黄金会提前走出行情，随着欧元区经济景气指数连续第九个月下滑，意大利预算相关担忧加剧了欧元的跌势，因此也一定程度上带动了黄金的走弱。而美元的不断走强则加剧了这一趋势，令黄金的避险属性进一步失色。

　　★汇市行情★

　　汇通财经易汇通行情软件显示，北京时间14：51，美元指数报94.029。

责任编辑：唐婧